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中国股市实盘第一博

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94年毕业于四川大学经济管理系,95年开始从事股票软件的研发和销售。10多年的股市生涯中,文峰老师先后在多家公司担任高级软件讲师,并在北京.重庆.上海.昆明.等各大城市都开办过股民培训班。自己独创的《k线5步战法》和《短线实战要点分析》更是得到广大股民朋友的认可。文峰老师的股票讲究的是先从基本面为出发点.再通过软件的实盘跟踪和大盘的趋势判断后最终确定操作的策略。合作QQ:493616128

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实盘出击:国际实业(000159)  

2009-07-02 12:27:57|  分类: 实盘出击 |  标签: |举报 |字号 订阅

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国际实业是经新疆维吾尔自治区人民政府新政函[1999]27号文批准,于1999年3月28日设立的股份有限公司,2000年9月在深圳证券交易所发行上市。成立之初,麻黄甘草产业、房地产、进出口贸易构成公司三大支柱产业,尤其在麻黄产业方面,潜心研究,形成了自己独特的经营风格,并拥有自己的专利知识产权,成为全国麻黄产业的龙头企业,其右旋麻黄素出口规模在2001年达到全国对美国出口总量的71%。自2002年始,受人工合成麻黄素制品的冲击,国内外麻黄素制品的销售价格大幅下滑,公司麻黄素制品的销售量和销售收入急剧下降,逐步失去了竞争力,公司从此陷入困境,步履艰难。2002年底,在新疆通宝能源投资有限责任公司受让原大股东新疆外经贸集团股权之后,全新的经营理念,给公司带来了全新的发展机遇。经过分析、论证、考察,公司决定放弃麻黄产业,确立转型发展能源产业经营之路。

2003年,公司斥资7916.86万元在山西孝义收购了天山金达焦化有限公司51%的股权,在能源产业发展道路上迈出了第一步。从山西焦炭产业的发展,公司看到了新疆能源产业发展的前景,当年公司即退出山西焦炭市场,做出立足本地发展能源产业的战略,规划在拜城建成百万吨煤焦化产业生产出口基地。

2003年公司在拜城县投资组建了集原煤、洗精煤、焦炭及焦化副产品生产和销售为一体的大型企业——新疆国际煤焦化有限责任公司,通过对拜城地区煤炭资源的收购整合,控股了新疆拜城煤炭工业有限责任公司、新疆拜城铁热克煤业有限责任公司。在对拜城地区煤炭资源进行整合的同时,积极发展焦化产业,2004年起,公司投资2.6亿元建设了一期“50万吨清洁型焦化项目”,该项目采用了清洁型热回收捣固式炼焦炉,工艺流程短、焦炭质量高,生产的铸造焦和冶金焦具备灰分和硫分低、反应性低、气孔率小、强度高等特点,目前一期“50万吨清洁型焦化项目”已实现规模化生产,焦化产品质量均达到国家质量标准,并可满足不同焦炭用户需求。

经过4年的努力, 公司确立了“立足新疆资源和地域优势,连接国内国际市场,发展循环经济,向煤、焦、化、电一体化方向发展,缔造高效运营的能源型企业”的发展战略,并已成功运行在新的战略通道中,经营业绩大副提升,2007年公司实现主营业务收入85,410.32万,实现净利润5904.10万元,摆脱了多年来在微利边缘徘徊的局面,市场的形象大幅提升,得到了基金及中小投资者的认可和支持。

2008年~2010年,公司将重点投资建设“70万吨/年捣固焦二期改扩建工程”项目, “70万吨/年捣固焦二期改扩建工程”项目是公司发展战略的重要组成部分,该项目的建成将提高公司焦炭生产能力及副产品的循环利用能力,有助于进一步增强公司的核心竞争力。同时,公司还将加大下属煤矿的改扩建工程,计划新建4个年产量30万吨的煤炭生产矿井,将察尔齐煤矿改扩建至90万吨/年,与焦化项目配套形成煤焦化产业链,确保公司煤焦化产业的长期稳定发展,力争原煤总产量3年内突破300万吨,焦炭产能达到140万吨,成为新疆乃至西北地区最大的煤焦化工基地和煤焦化龙头企业。公司2005年确立的以“煤焦化产业为支柱”的发展战略在2007年得以初步实现。公司煤焦业务占营业收入超过70%,煤焦业务利润占全部利润80%。国际实业已经成功转型为“依托煤炭资源优势,煤焦一体化”的煤化企业。

  公司拥有新疆两个主要焦煤资源集中地之一拜城县近三分之一的焦煤储量,生产焦炭所需原煤均由下属煤矿供给。由于公司自身占有焦煤资源,国际实业的煤、焦一体化生产拥有极强的成本优势,焦炭业务毛利率高于所有同类上市公司。而随着未来70万吨/年焦炭产能达产,公司的焦化业务盈利将逐步体现,煤焦化前景更为诱人。

  随着焦炭行业2007年以来步入景气周期,新疆地区焦炭市场更是需求旺盛。公司作为新疆库车—拜城煤化工基地的主导企业,其龙头地位保证了公司产品一直处于供不应求状态,其未来产能也基本被钢铁企业预订。08年EPS增长90.9%至0.63元。房地产业务淡化、销售大幅减少使公司全年营收下降9.9%,主要业务煤焦业务价格上涨提升公司净利润增长117.1%。公司08年主营业务收入7.71亿元,营业利润1.79亿元,归属于母公司股东净利润1.48亿元,同比分别增长-9.9%、66.6%和117.1%。本期房地产业务由于销售面积大幅减少使公司营收下降9.9%,并使该项业务收入占比下降至2%。但在公司主要产品焦炭售价大幅上涨的带动下,公司净利反而增长117.1%。08年,公司焦炭销售均价达到1879元,同比增加425元,增长29%。08年度公司每10股预分配0.3元。

  煤矿技改制约煤炭产量,08年焦炭产量受焦炭生产线大修和技术改造略减。公司现有煤矿单井产能均较小,察尔齐煤矿90万吨/年扩能工程等尚未完成,由于煤矿技改工作制约着产量,公司煤炭产量一直受到制约,我们判断08年公司原煤产量低于07年。同时,由于期内公司对现有一期50万吨焦化生产线进行大修和技改,增加两座2*20孔焦炉,受此影响,公司08年生产焦炭36.4万吨,略低于07年37万吨。

  09年煤矿技改进程加快,二期70万吨捣固焦项目受经济下滑而暂缓,预计房地产业务可售面积增加将部分缓解焦炭价格下滑对业绩冲击。近年公司原煤产能较小,由于技改工作制约着煤炭产量,为满足一期焦化改扩建项目完成后对原料煤需求的增长,公司将加快煤矿技改进程。随着煤矿技改实施力度和进程加快,公司规划中的原煤产能由100万吨提升至350万吨,增量将在2009-2012年逐步释放。鉴于金融危机的影响,下游钢铁行业受到较大冲击,对焦炭需求减少,焦炭价格出现较大幅度下跌,加之08年疆内焦化企业逐步增多,竞争压力加大,公司出于谨慎考虑,暂缓了利用增发资金进行的二期70万吨/年捣固焦改扩建项目,(该项目投产将扩大现有焦炭产能140%)。不过,从房地产业务进度看,预计09年公司可售面积将比08年增加,地产业务房对公司营业收入贡献将会提高,能够一定程度上平滑焦炭价格下跌对09年业绩的冲击。推荐价为:14.30元.以上观点仅供参考,据次操作风险自担。咨询QQ:493616128。合作联系电话:0851---8564502。

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